山蛰菜财经网

当前位置: 首页 >> 区块链

(划重点)恒基投资3000点附近是馅饼还是陷阱

2023年01月12日 山蛰菜财经网

恒基投资:3000点附近是“馅饼”还是“陷阱”?

恒基投资:3000点附近是“馅饼”还是“陷阱”? 更新时间:2010-3-25 23:40:11   从盘面上看,市场上两大热点清晰可见。在“两会”之后,湖北省亮出史无前例的12万亿的投资“大蛋糕”消息的刺激下,湖北板块在龙头个股武汉控股连续涨停的带动下全线启动,大有复制当年海南板块炒作的趋势。另一方面,在创业板在带头大哥神州泰岳有望冲击200元大关的引领下全面爆发,主力资金介入明显。  从消息面上看,受到湖北省发改委主任许克振在湖北省经济形势及重大项目信息通报会上透露,目前湖北省重大项目库已入库项目3.76万个,投资总规模达12.06万亿元是国家去年4万亿投资的3倍。庞大的投资计划,将有望进一步巩固湖北省在中部地区的枢纽地位,对本地上市公司而言无疑是空前利好。  恒基投资认为:今日尽管整体上大盘的走势不尽理想,但是市场新的热点已经逐渐清晰和赚钱效应的层出不穷激发了市场的做多人气。湖北板块的强势崛起接过了今年“区域板块”的冲锋大旗,创业板的反复活跃也符合国家的“新兴产业”振兴的基本策略。从技术上看3000点一线对于大盘会有较强支撑,此外目前年线已经逼近2960点也封杀了大盘的大幅下跌空间,预计后市大盘仍将维持强势整理格局。  后市展望,近期的大盘在3000点上下反复震荡似乎一时迷失了方向,大多数投资者对于大盘的信心丧失殆尽,开始纷纷抱怨是今年的猛虎吓跑了去年的金牛。其实今年的市场长期机会之大堪比2005年市场1000点的境况。市场的新鲜事物的产生势必会给市场带来里程碑似的影响。当年的股权分置改革催生了指数的6倍上涨,而今年的股指期货和融资融券势必也会给我们的证券市场带来翻天覆地的变化。-------------------------------中金公司:二季度大盘震荡上行  3月24日,中金公司发布2010年二季度A股策略报告,报告称二季度大盘将逐渐摆脱目前停滞徘徊的困境,进入一个震荡上行的阶段。  中金表示,年初以来A股市场在政策担忧下持续低迷,表现弱于多数新兴市场。本轮政策调整是信贷和利率条件正常化的自然步骤,具有系统性和前瞻性。经济已现降温迹象,因此政策在保持目前力度下进入观察期。针对房地产的政策是力图使供应紧缺的部分一、二线城市的房价涨幅得到抑制。鉴于其他地区房地产市场总体正常,房地产投资在今年的宏观环境下大幅萎缩的风险较小。未来市场的关注点将逐渐转向基本面,二季度经济活动旺季和盈利高增长将提振市场信心。  中金认为,周期性板块的吸引力在增加。周期性板块一季度业绩大幅增长的预期得到已经公布的宏观数据的支持,确定较高。行业数据在进入旺季后预计表现良好。同时,这些板块表现相对落后已经持续了较长时间,相对估值处于历史较低位。模型测算和抽样调查也显示基金配比相对较低。综合这些因素,周期性板块有望在基本面支持下相对表现较好。历史分析也显示,保险、证券、投资品以及可选消费相关板块在经济活动旺季的3-6月份之间平均表现好于大盘。  中金公司维持沪深300动态P/E波动区间15-20倍的判断,目前市场动态市盈率15.2倍,处在该区间的低端。报告称,大小盘风格将发生转化。二季度建议投资者增加在基础材料和投资品上的配置。在金融板块中超配保险、证券。银行板块在业绩期前后通常有相对较好的表现,可以关注。消费板块仍是中长期配置的主要品种,二季度看好可选消费。低配的板块包括石油石化、公用事业和交通基础设施。另外,市场情绪回稳也有望支持主题投资,包括三网融合、世博会、物联网、区域开发、低碳、高铁建设及相关行业等。不过,相关个股估值已趋高,自下而上的区分趋势的实质受益者才能获得超额收益。  中金公司同时指出,劳动力成本上升预示中国未来三大产业变化趋势:制造业占比萎缩与各行业内的重组与整合促进行业集中度提升;高附加值、技术密集型制造业占比扩大和产品档次提升;劳动者报酬改善支持消费和服务规模扩大及结构升级。在这些趋势下,传统制造业如钢铁、建材、煤炭、有色以及传统消费制造业包括食品饮料及纺织服装等行业将继续是产业内重组与整合频发的行业,资产负债表及现金流状况较好的龙头公司有望受益于行业集中度提升的趋势。对比别国消费升级趋势的经验,汽车及零部件、与“消费娱乐化”趋势相关的通信娱乐相关的消费电子及元器件、医疗保健、住房等领域将是寻找现阶段超预期增长以及未来3-5年内受益于中国消费升级趋势超级明星股的领域。申银万国:二季度追寻结构性亮点  申银万国证券研究所昨日在“2010年春季宏观策略报告会”上表示,2010年是中国经济的整固年,全年GDP预计增长9.9%,外需和政策取向是决定中国经济方向的关键变量。从A股市场趋势来看,二季度股指将筑底回升,预计上证综指核心波动区间是2700点到3200点。  申万研究所表示,和去年底相比,中国经济面临的最大变化是外需超预期导致的政策退出进程超出预期。从全年的增长节奏看,在经济和政策的博弈下,今年2季度到明年上半年前中国经济将呈现回落、整固、再上扬的格局。未来3~6个月经济增长率将出现回落;未来6~9个月中国经济将在9%的位置进行整固;未来9~12个月中国经济将再现上升趋势。受需求回落的滞后影响,通货膨胀将呈现冲高回落的走势。预计全年CPI增长3.2%,1~3季度冲高,4季度回落。同时,由于政策调控提前,2011年的通胀压力将小于预期。  申万研究所指出,在经济整固的大背景下,投资者更应该关注经济涌现出的亮点,这主要体现在新消费、新出口、新产业、新区域、新物流五个方面。因此,二季度A股投资策略的主题就是“追寻结构性亮点”,具体包括四个方面:一是“调结构”中的投资主题,投资与消费增速之差还将收窄,推动消费板块的相对估值继续提升。看好过去半年涨幅偏小、能继续受到政策推动、需求有望持续高增长的低端必需品、家电和汽车。二是挖掘投资的亮点,看好产业转移和城镇化加速的共振,以及政府保障房建设的拉动。三是体验自由贸易区的威力。四是分享新产业的成长,看好新兴产业以及铁路集运产业链。从市场趋势来看,二季度股指将筑底回升,预计上证综指核心波动区间是2700点到3200点。  从行业选择的角度看,申万研究所认为,A股各行业估值将总体维持高度发散状态,二季度行业风格根本转换不会发生,传统行业分类下的行业超额收益差异将显著缩小,即金融、地产和其他主要投资周期类行业低估值状态中短期将继续维持,以消费类和新兴行业为核心的板块估值将继续高位震荡。  周期类行业因政策转型力度加大、需求增速后续显著回落、成本压力上升、过剩产能投入持续导致景气难以显著提升预期,从而压制估值提升。与历史类似阶段相比,不排除进一步悲观预期下的估值继续明显回落。考虑行业景气和估值安全性,申万研究所建议在投资周期相关行业配置上,关注中西部房地产、银行、高速公路、铁路运输等行业,这些行业的下跌空间相对较小。

我爱装修网

墙纸

玻尿酸丰太阳穴术

我爱装修网

  • 友情链接
  • 合作媒体